逼空大战!一个重要清单!

特斯拉昨天股价大涨20%,市值已经超过了1400亿美元,小组在1月14日的文章——《暴打空头:决战特斯拉》中,比较详细的介绍了特斯拉这一波大涨的逻辑,而从那以后,特斯拉的股价累计涨幅已经超过45%,这速度简直就像是坐了火箭一般。再来看看小组之前文章里面的这张图,仔细品品是不是又有不一样的感觉?

持有特斯拉股票的投资者赚的盆满钵满,而另一边特斯拉的空头们日子可就不好过了,特斯拉的空头持仓从去年5月到今年2月已经减少了44%,空头仓位剧烈下降的背后是空头们在一路流血割肉,亡命出逃。。。

受到特斯拉大涨的影响,A股许多特斯拉的供应商今天表现也十分抢眼,涨停的都有不少。

回顾特斯拉产业链的逻辑,离不开确定性与国产化两个关键词。

1)确定性

在2019年汽车行业整体压力很大的背景下,特斯拉2019Q1/Q2/Q3/Q4分别实现了交付:6.3万/9.5万/9.7万/11.2万辆,交付量一路上涨,势如破竹,这背后的大功臣就是特斯拉的走量车型——Model 3。

Model 3是特斯拉推出的首款大众化车型,首次推出是在2016年,在经历了艰难的产能爬坡后,2019年带动特斯拉的市占率重新回到了颠峰。2019Q1/Q2/Q3/Q4分别实现了交付:5.1万/7.8万/8万/9.3万辆,可以说在这个价位的细分领域没有对手够它打的。

随着特斯拉上海超级工厂建成开工,Model 3产能继续上升,同时生产成本还下降了,价格更具竞争力,加上国内一线城市的限牌政策,订购情况十分火爆,特斯拉打开了巨大的潜在市场,销量增长的确定性高,其产业链上的公司自然跟着吃肉喝汤。

2)国产化

在特斯拉上海超级工厂刚投产时,其Model 3的零部件本地化率约为30%,而根据预计,2020年7月份左右特斯拉就会将国产化率提升至70~80%,2020年底实现零部件100%国产化。

对于特斯拉来说,将供应链本地化可以避免进口件带来的关税, 同时,国产零部件在成本方面也有优势,整体上可以降低生产成本,让产品在价格上更有竞争力。

对于特斯拉供应链上的公司来说,这就是一块巨大的增量蛋糕。

特斯拉产业链涉供应商超过了100家,可以分为直接供应商和间接供应商。

间接供应商,举个例子,LG化学、宁德时代等公司给特斯拉供应电池,那么给LG化学和宁德时代供应材料的公司也会间接受益于特斯拉的销量增长,比如:璞泰来(负极)、新宙邦(电解液)、先导智能、杭可科技(锂电设备)、恩捷股份(隔膜)、科达利(电池外壳)等。

小组根据券商的研究报告,梳理了特斯拉国内产业链的主要公司:再细分的来说,可以重点关注两类公司:一是有领先的技术壁垒,产品质量高,这样的公司能够获得特斯拉的认可,产品也有一定的议价权;二是来自特斯拉收入占比高、单车配套价值量高公司,这类公司的业绩增长弹性更大。

最后要多说一句,产业链本地化并不是一步就能到位,订单的释放有快有慢,企业业绩弹性也有差异,具体情况还是需要不断的跟踪观察。大家可以翻翻小组跟踪特斯拉产业链和新能源车的文章

1)央妈又出手了,两天投放1.7万亿元,监管层呵护市场的决心,大家要多多体会!
2)多家基金机构掏出了自有资金认购自己的产品。比如:银华基金(5000万元)兴全基金(6000万元)、富国基金(5000万元)、博时基金(5000万元)等,这也是一个有趣的信号。
3)根据报道,春节假期1月24日至1月30日期间,网联平台处理资金类网络支付交易49.19亿笔、金额27307.11亿元,同比去年春节假期分别上涨11.25%、5.76%。大家都宅在家,该买的东西还是要买的,网购数据上升也是理所当然。
4)任泽平在微博发文建议采取两条措施,有效稳定市场:一是建议鼓励养老金、社保基金、保险资金等长线资金入市。二是适当调降印花税,降低交易成本,信号意义强。
5)今日立春,万物复苏、阳气始生,希望病毒被消灭,疫情早日结束!

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